日前，第六届“雨前论坛”暨产业研究专业能力竞赛圆满落幕。本届论坛以“2035四川何为”为主题，聚焦数字经济、电子信息、医药能源、装备制造四大核心领域，围绕人形机器人、氢燃料电池、低空经济、商业航天、先进封装等29项前沿议题展开研讨。现将论坛成果整理为系列文章，分期发布。本篇为第十二期，欢迎持续关注。

作者：雨前顾问医药能源研究部产业分析师 赵紫涵

一、风口的真相：钠电为什么偏偏在这个时候火了

（一）锂资源供需压力，为钠电打开替代空间

钠电最初受到关注，核心原因并不复杂：锂电发展越快，对锂资源的需求就越大。国际能源署预计，在既有政策情景下，全球锂需求将从2024年的20.5万吨/年增长至2030年的45.5万吨/年；到2035年，按照目前已经公布的项目测算，全球锂矿供需缺口约40%。锂资源供给压力与储能需求增长叠加，为钠电等替代路线留下了空间。

（二）钠电已经过了“讲故事”的阶段

2025年中国钠离子电池出货量达到8.1GWh，同比增长约4.4倍，储能占比超过60%，两轮车、新能源汽车、启停电源等场景开始放量。聚阴离子正极路线出货量占比超过70%，硬碳负极占比超过90%，产业路线正在逐步收敛。这意味着，钠电面临的已经不是“有没有市场”，而是“市场最终能做多大”。

（三）2026年，政策与产业化进度同时提速

2026年9月1日起，钠离子电池免征消费税至2028年底；同期锂离子蓄电池恢复征税，2026年税率为2%，2027年9月起提高至4%。与此同时，产业化加速推进，四川巴中1.5GWh钠离子电池量产线已于9月投产。但问题也随之而来，钠电刚进入产业化，资本却已经按照“下一代锂电”的规模在布局。

二、热潮背后：钠电最怕的不是没有市场，而是产能先跑起来

（一）钠电不是“下一个锂电”，性能决定了它只能先做补充

钠电优势主要在资源丰富、低温性能和安全性，但能量密度仍低于主流锂电（主流钠电能量密度140-160Wh/kg，磷酸铁锂是250-300Wh/kg，存在代际差距）。其更现实的市场，是储能、启停电源、高寒地区等对能量密度要求相对较低的场景。所以，钠电的市场是真实的，但它的市场边界也是真实存在的。

（二）规划产能已经跑在需求前面

据行业不完全统计，2025年全国钠电相关项目规划产能约262GWh，投资额超过1491亿元，而当年实际出货量只有8.1GWh。规划产能不能直接等同于有效产能，但两组数字已经足以说明，当前行业扩产速度明显快于市场兑现速度。部分企业已经开始踩刹车。传艺科技一期4.5GWh项目建成后，终止了5.5GWh二期项目；国内外也已经出现部分钠电项目延期、终止以及企业停运的案例。

（三）技术路线尚未完全定型，过早押注整线存在风险

目前聚阴离子已成为主流正极路线，但材料体系、产品性能和成本仍在迭代，下游客户也处于导入阶段。此时大规模建设电芯产线，实际上同时押注技术路线、客户需求和市场规模。一旦其中一环出现偏差，就可能形成低利用率产能。

三、四川何为：从“抢项目”转向“做优势”

（一）四川有很好的发展钠电的基础。

四川具备资源、能源和产业三方面基础。资源端，自贡、乐山拥有丰富的岩盐资源（自贡探明岩盐70.26亿吨、乐山117亿吨，配套纯碱烧碱存量产能，官方口径可支撑100GWh以上钠电原材料；磷矿储量全国第四）；能源端，四川水电装机9759万千瓦居全国第一，清洁能源占比86.7%，丰水期大工业电价约0.4-0.5元/度，清洁能源优势突出。产业端，四川已经形成较完整的锂电产业链，钠电与锂电在部分材料、设备和制造环节存在协同性，约七成环节可通过改造、切换、复用完成迁移，具备发展钠电的产业基础。但四川目前更突出的是“承接能力”，还没有形成足够强的本土龙头和技术策源能力。如果继续把主要精力放在争项目、拼投资额、扩电芯产能，很容易把资源优势变成又一轮产能竞争。

（二）材料端比电芯端更值得四川下功夫

电芯更容易形成规模竞争，材料更考验技术、客户和成本。四川已在聚阴离子正极、硫酸铁钠、硬碳等方向形成一定基础，下一步重点应从“还能建多少产能”转向“产品有没有客户、成本能不能降下来”。

容百科技与宁德时代的合作提供了参考：双方约定，在技术、质量和成本等条件满足要求的情况下，宁德时代每年采购容百科技钠电正极粉料总采购量的60%以上，协议持续至2029年底。对四川而言，也应坚持先验证、再扩产；先拿订单、再上产能。

（三）真正的市场，在应用现场

钠电最终要靠产品和客户证明价值。四川既有川西高寒地区，也有新能源、储能、通信等应用场景，可优先推动钠电在高寒储能、通信及数据中心备电、两轮车、启停电源等领域应用。一个真实运行的项目，比一个几十GWh的规划项目更有价值。

（四）检测、中试和认证，是四川可以提前占的位置

钠电进入产业化后，企业要面对的不只是生产问题，还包括产品检测、客户认证和规模化验证。2026年9月开始实施的消费税政策已经明确，享受钠电免税政策的产品需要符合国家标准，并取得符合要求的检测报告。检测认证因此不再只是产业链上的配套环节，而成为产品进入市场的重要门槛。相比再建设一批电芯产能，四川提前补上中试、检测和认证能力，投入相对可控，也更容易形成面向全省产业链的公共能力。

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